Opções de ações do empregado adalah

Plano de opção de compra de ações (ESOP), adalah suatu rencana, melalui mana suatu penghargaan Opsi Saham perusahaan kepada karyawan berdasarkan pada kinerja mereka. Di bawah ESOP, karyawan memiliki hak untuk membeli saham perusahaan pada tanggal yang telah ditentukan pada harga yang telah ditentukan. Tujuan dari ESOP adalah: 1. Untuk memotivasi karyawan untuk melakukan lebih baik dan meningkatkan nilai pemegang saham. 2. Memberikan keuntungan finansial kepada karyawan. 3. Menciptakan rasa memiliki dan kepemilikan di antara karyawan. Eu stilah yang digunakan dalam sebuah ESOP. Grant Tanggal - Tanggal dimana perusahaan memberikan opsi kepada karyawan. Opsi harga - harga di mana saham tersebut dalam suatu skema yang ditawarkan. Ia juga dikenal sebagai harga strike atau harga hibah. Biasanya harga opsi seperti itu akan berada di bawah nilai passando nilai wajar saham pada tanggal pemberian opsi. Tanggal Vesting - Sebuah ESOP akan menyediakan sebuah tanggal di mana opsi dipegang dengan karyawan dan jangka waktu dimana opsi saham akan rompi dengan karyawan (Masa tunggu pelaksanaan opsi). Latihan periode - Karyawan akan diberikan jangka waktu, disebut periode latihan, di mana mereka diminuta untuk memanfaatkan opsi tersebut. Tanggal dimana karyawan melaksanakan opsi ini dikenal sebagai latihan tanggal. Ada dua cara di mana sebuah perusahaan dapat mengkonfigurasi ESOP. (A) Buat Trust (veículo de propósito especial) - Tergantung pada jumlah opsi yang akan diberikan kepada karyawan, perusahaan akan menerbitkan saham atau opsi untuk mempercayai. Kepercayaan itu akan membutuhkan dana untuk membeli saham tersebut. Untuk ini, perusahaan dapat memberikan pinjaman lunak dari dana sendiri atau kepercayaan dapat meningkatkan kredit melalui sumber-sumber lain untuk memenuhi kebutuhan keuangannya. Perusahaan dapat bertindak sebagai jaminan kepada kreditur untuk mempercayai. Dengan dana begitu terangkat, kepercayaan kemudian mengakuisisi saham opsi yang diperlukan. Kepercayaan sebagai membayar kembali pinjaman dan ketika pekerja membeli opsi yang ditawarkan dan ketika mereka melaksanakan pilihan-pilihan mereka dengan membayar harga pelaksanaan. (B) Berikan pilihan langsung kepada karyawan - Pemilihan karyawan dapat didasarkan pada kinerja karyawan yang diindikasikan dengan penilaian kinerja tahunan, periode mínimo pelayanan, sekarang dan potensi kontribusi karyawan, dan faktor lain yang dianggap relevan bagi keberhasilan perusahaan. Jumlah opsi per karyawan dapat ditentukan dengan memperhatikan, tingkat, grade, masa kerja, gaji, dll ini pilihan sepenuhnya akan tergantung pada tujuan perusahaan untuk mendirikan ESOP. Keuntungan nyata dari ESOPs adalah bahwa, hlad pelaksanaan tetap tetap selama jangka waktu opsi. Jadi, karyawan akan melaksanakan opsinya ketika harga passando saham berjalan secara substantivo tinggi dan dia akan mendapatkan pada perbedaan antara harga pasar dan harga pelaksanaan. ESOP dapat menjadi rencana waktu satu atau skema yang berkelanjutan tergantung pada tujuan bahwa perusahaan yang ingin dicapai. ESOPs bisa dalam bentuk ESOS (Skema Opsi Saham Karyawan), ESPP (Rencana Pembelian Saham Karyawan), Rencana Kompensasi, Insentif Rencana, SAR Phantom ESOPs dll 1. Esquema de opção de estoque de empregado (ESOS) - Opsi Saham Karyawan Scheme (ESOS) - Dalam skema Ini, perusahaan memberikan opsi kepada karyawan untuk mengakuisisi saham pada tanggal di masa mendatang pada harga pra-ditentukan. Karyawan yang memenuhi syarat bebas untuk mengakuisisi saham pada periode vesting dalam latihan. Karyawan bebas untuk membuang saham subjek untuk mengunci-periode-jika ada. Umumnya harga pelaksanaan lebih rendah dari harga passant umum. 2. Plano de Compra de Estoque de Empregados (ESPP) - Rencana Pembelian Saham Karyawan (ESPP) - ini umumnya digunakan pada perusahaan yang terdaftar, dimana karyawan diberikan hak untuk mendapatkan saham perusahaan segera, tidak pada tanggal yang akan datang seperti dalam ESOS, dengan harga lebih rentah Dari harga pasar yang berlaku. Saham yang diterbitkan oleh perusahaan yang terdaftar di bawah ESPP akan dikenakan untuk mengunci - periode, sebagai akibatnya, karyawan tidak dapat menjual saham dan atau karyawan harus melanjutkan dengan majikan untuk sejumlah tahun. 3. Compartilhar direitos de apreciação (SAR) Phantom Shares - Hak Apresiasi Saham (SAR) Phantom Saham - Dalam hal ini, tidak ada saham yang ditawarkan atau diberikan kepada karyawan. Karyawan diberi penghargaan nilai saham antara dua tanggal tertentu sebagai insentif atau bônus kinerja, yang dihubungkan dengan kinerja perusahaan secara keseluruhan, sebagaimana tercermin dalam nilai saham. Aturan dan Peraturan: 81 (1 a). Penerbitan opsi saham memerlukan persetujuan pemegang saham dengan cara resolusi khusus per pasal. Hal ini tidak berlaku bagi perusahaan swasta yang dapat menerbitkan opsi saham tanpa persetujuan pemegang saham, tetapi persetujuan oleh dewan direksi. Masalah Pajak Penghasilan Hingga baru-baru ini, perbedaan antara biaya berbagi kepary karyawan dan nilai pasar pada tanggal di mana seorang karyawan mendapat saham akan dikenakan pajak sebagai penghasilan tambahan selain modal keuntungan pajak terhutang oleary karyawan pada penjualan saham tersebut. Namun dengan pengumuman baru oleh Menteri Keuangan pajak penghasilan tambahan telah dihapus. Pajak sekarang dibayar hanya pada saat penjualan saham sebagai penghasilan tambahan pajak gains. Since modal telah dihapus majikan tidak bertanggung jawab atas pemotongan pajak pada sumbernya, jadi memindahkan administrasi ketidaknyamanan. Per pedoman SEBI perusahaan telah terdaftar ke account untuk ESOP dengan memperlakukan sama sebagai beban. Belum ada kejelasan apakah beban ini akan diizinkan sebagai beban dikurangkan oleh otoritas Pajak Penghasilan. Menggunakan Black-Scholes Modelo untuk Memperkirakan Nilai Wajar DAR ESOP Dengan menggunakan modelo Black-Scholes untuk estimavia nilai wajar ESOPs telah menjadi sangat umum di kalangan perusahaan, terutama untuk kesederhanaan, sebagaimana tercermin dalam formula tunggal. Alasan lain mungkin untuk menerapkan modelo ini begitu lama adalah bahwa sebagian besar perusahaan telah menggunakannya hanya untuk pro-pengungkapan catatan forma (sesuai dengan Pernyataan 123) dan tidak dalam laporan keuangan utama mereka - sebuah penggunaan yang membuat implikasi-implikasinya Kurang penting. Setelah penerapan Pernyataan 123 (R), angka-angka dan asumsi yang digunakan oleh perusahaan untuk kompensasi biaya ESO diakui dalam keuangan pernyataan, akan tunduk pada pengawasan ketat oleh investidor dan peraturan pemerintah seperti SEC. Modelo modelo de Monte-Carlo - modelo de preços modelo A-Monte Carlo dapat menerima asumsi lebih dan berbagai asumsi yang lebih luas untuk lebih baik faktor karakteristik unik dib sebuah opsi saham karyawan. Fleksibilitas untuk menggunakan berbagai asumsi dalam modelo Monte-Carlo memungkinkan perusahaan untuk lebih baik harga opsi saham karyawan mereka. Dalam modelo kami, kami telah menyertakan asumsi berikut: Karyawan pasca-vesting perilaku latihan awal: Karena karyawan tidak bisa menjual pilihan mereka, mereka cenderung untuk melatih mereka lebih awal, membuat pilihan kurang berharga daripada jika mereka dimiliki hingga jatuh tempo. Modelo de Dalam, kami mengasumsikan bahwa ketika saham hargau kelipatan tertentu dari harga pelaksanaan, karyawan akan latihan mereka pilihan (metodo ini telah diusulkan dalam sejumlah penelitian kertas dan juga oleh FASB). Periode vesting: modelo kami menetapkan periode vesting di mana pilihan tidak dapat Perampasan Taxa: Pernyataan 123 (R) menghilangkan tersedia alternatif di bawah 123 Pernyataan bahwa akuntansi diijinkan untuk kegagalan mereka terjadi. Pernyataan 123 (R) membutuhkan suatu entitas untuk memperkirakan kegagalan yang diharapkan di hibah tanggal dan mengakui kompensasi biaya hanya bagi mereka penghargaan diharapkan rompi. Perkiraan dari kegagalan yang diharapkan harus dievaluasi ulang pada setiap neraca Tanggal. Volatilitas stokastik: Volatilitas ini bisa dibilang yang paling subyektif dari semua asumsi. Ini merupakan pendorong utama dari opsi itu sebuah nilai. Dapat diukur secara obyektif, tetapi diharapkan drive masa depan volatilitas nilai pilihan. Secara umum, volatilitas historis perusahaan akan menjadi titik awal dalam menentukan volatilitas diharapkan. Dalam Pernyataan 123 (R) yang khusus FASB menghalangi perusahaan dari default ke penggunaan volatilitas historis tanpa mempertimbangkan faktor-faktor lain yang dapat menyebabkan volatilitas diharapkan menjadi berbeda. Menyoroti enam faktor yang harus dipertimbangkan dalam perusahaan memperkirakan volatilitas diharapkan mereka, termasuk: 1. Tersirat volatilitas: Sebuah perusahaan yang telah secara aktif diperdagangkan dari waran yang dados dapat memperoleh dados volatilitas tersirat dapat disimpulkan bahwa dados ini volatilitas tersirat merupakan peserta volatilitas ekspektasi pasar saham di Masa depan dan, Oleh karena itu, lebih berguna dalam memperkirakan diharapkan sejarah volatilitas dari saham - volatilitas harga. 1. Grupo de pares Penilaian: perusahaan publik baru yang telah menerbitkan pilihan dengan espera vidas que ultrapassem o período durante o qual a atividade de negociação está disponível pode analisar o nível de volatilidade de empresas comparáveis ​​ao avaliar sua melhora inicial Tingkat volatilitas perusahaan sejenis ketika menilai mereka próprios níveis de volatilidade. Tingkat volatilitas sendiri. 2. Kembali ke volatilitas rata-rata: Perusahaan ingin menggunakan alat statistik untuk volatilitas mereka menyesuaikan asumsi untuk acara-acara yang tidak biasa yang mungkin telah menyebabkan tidak biasa di tingkat volatilitas historis mereka (misalnya tawaran pengambilalihan). Idenya adalah bahwa perusahaan volatilitas akan kembali ke tingkat rata-rata setelah pengupasan keluar ini periode yang tidak biasa. 3. Struktur Perusahaan: Perusahaan harus mengevaluasi dampak keuangan mereka dan operassional struktur pada tingkat volatilitas mereka, disesuaikan dengan dampak Sebagai contoh, sebuah perusahaan mungkin perlu mengevaluasi kembali dampak dari struktur Perusahaan pada volatilitas yang diharapkan setelah menguasai atau membuang garis dari bisnis yang secara signifikan lebih Atau kurang estabil relative terhadap ada garis atau setelah perubahan significikan dalam leverage keuangannya. Semua fitur di atas dapat dimasukkan dalam modelo kami untuk menyediakan untuk fleksibel asumsi tentang volatilitas dalam penilaian opsi. Perusahaan mungkin menggabungkan volatilitas berikut modelo stokastik yang digunakan oleh jalur Monte-Carlo modelo kami simulasi: Elastisitas Konstan Varians (CEV) Modelo: Modelo ini menganggap bahwa konstan ada korelasi antara harga saham dan volatilitas. Significado, Artinya, volatilitas mengecil dengan kenaikan harga saham, dan sebaliknya. Mengembalikan ke Volatilitas Modelo Rata-rata: volatilitas cenderung berarti-reverting. Jika perubahan saat ini secara historis tinggi, maka ada harapan bahwa ia akan penurunan dan volatilitas yang digunakan untuk pilihan harus merupakan fungsi menurun dari jatuh tempo. Anda baru saja membaca artikel yang berkategori ASP dengan judul Employee Stock Option Plan. Anda bisa bookmark halaman ini dengan URL referensiakuntansi. blogspot201707employee-stock-option-plan. html. Opções de Terima kasihStock - Definisi Opções de ações adalah kontrak kontrak yang memberikan kepada pemegangnya hak untuk membeli atau menjual suatu stock dengan menggunakan harga yang sudah ditentukan sebelum kontrak tersebut berakhir masa kadaluwarsanya. Opções de ações daftar isi Apakah Opções de ações de uma maneira mais rápida e mais valiosa. As opções de ações são adicionadas ao mercado de instrumentos de pesquisa. (Por exemplo, no final da página). Futuros de ações selain (Bacalah Panduan Lengkap dalam Perbedaan antara Futures Stock Options). Opções de ações adalah kontrak sederhana yang memperbolehkan pemiliknya untuk menjual atau membeli sebuah stok dengan harga yang sudah ditentukan sebelum stok tersebut kadaluwarsa, namun, kesederhanaanya itulah yang membuat Opções de ações menjadi satu diari yang paling mudah menyesuaikan diri akan spekulasi dan alat finansial yang paling mengurangi resiko yang Paling pernah diciptakan, troca de opções de mengangkat (opsi saham) ke tingkatnya yang penting sekarang ini. Akhir akhir ini, guru guru seperti Robert Kiyosaki telah membuat terkenal akan penggunaan dari Opções de ações do Options Trading (opsi saham) sebagai salah satu cara dari investasi untuk mendapatkan keuntungan besar dengan resiko yang kecil. Jadi, apakah sebenarnya Opções de ações itu Jika Anda sebelumnya pernah membeli sebuah rumah, tentunya Anda akan menandatangani sesuatu yang dinamakan sebuah Opsi untuk Membeli. Opsi untuk Membeli tersebut memastikan bahwa penjual dari rumah tersebut membuat rumah tersebut tersedia untuk dijual pada saat anda memutuskan untuk menggunakan opsi tersebut pada harga yang disetujui di dalam opção. Hal tersebut persis sama dengan saat Anda membeli Opções de ações Pembimbing pribadi Opção Trading Mau tahu bagaimana murid2 kami dapat menghasilkan lebih dari 87 keuntungan tiap bulannya Dapat percaya diri, Opções de negociação de passar Amerika bahkan pada saat Ekonomi sedang turun tajam. Penjual dari Opções de ações diberi tanggung jawab untuk menjual kepada Anda stok stok yang ada di bawahnya dengan menggunakan Opções de estoque Opções de ações Opções de impressão Opções de substituição. Opções de estoque tersebut dikenal sebagai Call Options. Opções de estoque yang memperbolehkan Anda untuk MENJUAL bagian - bagian Anda saat ini dengan menggunakan harga yang telah disetujui pada masa yang akan datang, dikenal sebagai Opções de colocação. Ligue para dan Opções de apostas Jika Anda mempunyai Opções de chamada, dimana pada kontrak Opções de ações Memperbolehkan Anda untuk membeli stok pada masa mendatang dengan menggunakan harga yang telah disetujui pada saat sekarang, dan stok tersebut menguat sangat kuat, opções de chamada tersebut menjadi makin dan semakin bernilai dikarenakan akan Kenyataan bahwa Anda masih bisa untuk membeli stok tersebut pada harga yang lebih murah yang telah disetujui dengan penjual dari Opções de ações, jika Anda harus menggunakan Stock Options tersebut. Contoh: Anggap saja saham - saham dari perusahaan XYZ sekarang ini diperdagangkan pada harga 40. Anda telah membeli sebuah kontrak chamar opções de estoque yang memperbolehkan anda untuk membeli saham - Saham Dari XYZ dengan harga 40 di segala waktu sebelum berakhir masa kadaluwarsanya dalam 2 bulan. 1 bulão kemudiana. Saham saham tersebut diperdagangkan pada harga 50. tetapi anda masih memiliki hak untuk membelinya dengan harga 40 melalui chamadas opções de ações. Perdagangan Stock Options tersebut sama persis seperti 2 orang bertaruh melawan satu sama lain. Orang yang melakukan spekulasi bahwa harga dari stok akan menjadi buruk, akan menjual Call Stock Opções kepada orang lain yang berspekulasi bahwa harga dari stok tersebut akan bergerak naik. Jika stok jatuh, penjual dari call stock options, yang dikenal sebagai escritor penulis. Menang dan dapat mengantungi uang yang dibayar oleh si pembeli untuk Stock Options. Jika harga dari stok naik, si penjual dari call stock options masih bertanggung jawab untuk membeli stok tckerse dari si pembeli, yang dikenal sebagai titular pemegang, dan kehilangan uang. Sebaliknya, jika Anda memiliki Opções de colocação, dimana kontrak Stock Options memperbolehkan anda untuk Menjual stok stok anda sekarang pada masa yang akan datang dengan menggunakan harga yang telah disetujui saat sekarang, dan stok utama. Dimana put options menjadi makin dan semakin bernilai dikarenakan oleh kenyataan bahwa Anda masih mampu untuk menjual stok anda pada harga lebih tinggi yang telah disepakati dengan penjual dari colocar opções de ações. Contoh. Anggaplah bahwa Anda memiliki saham dari perusahaan XYZ yang diperdagangkan padaharga 40. Anda telah membeli sebuah kontrak colocar opções yang memperbolehkan anda untuk menjual saham saham XYZ pada harga 40 kapan saja sebelum estoque tersebut habis masa kadaluwarsanya dalam 2 bulan. 1 bulan kemudian, saham saham perusahaan XYZ diperdagangkan pada harga 30, tetapi anda masih memiliki hak untuk menjualnya pada harga 40 melalui colocar opções de ações. Dalam kasus ini, penjual dari colocar opções berspekulasi bahwa harga dari stok tersebut akan naik, dimana pembeli dari colocar opções berspekulasi bahwa harga dari stok akan turun. Jika stok tersebut naik, pembeli dari colocar opções tersebut akan dengan jelas tidak akan menggunakan hak dari colocar opções nya untuk menjual stoknya dengan harga yang lebih rentah dan hanya akan membiarkan colocar opções de ações nya habis kadaluwarsa, dimana memperbolehkan penjual dari put optios untuk dapat mengantongi uang Yang dibayar oleh pembeli untuk stock options tersebut. Jika stok tersebut jatuh, pembeli dari colocar opções masih diperbolehkan untuk menjual stok stok tersebut ke penjual dengan harga lebih tinggi yang telah dipersetujui sebelumnya, membuat keuntungan dari penjual. Pada singkatnya, pembeli dari call stock options mendapatkan keuntungan pada saat stok sedang naik dan pembeli dari colocar opções de ações mendapatkan keuntungan pada saat menurun. Sebaliknya, penjual dari call stock options mendapat keuntungan pada saat stok menurun dan penjual dari colocar opções de ações mendapatkan keuntungan pada saat stok menaik. Spesifikasi dari Kontrak Opções de ações Opções de estoque opções de ações e diperdagangkan di dalam Bursa Perdagangan Opções de estoque telah tertulis dengan mengikuti spesifikasi yang telah distandarkan. Maka hal inilah yang menjadikan mereka dikenal sebagai Opções yang terstandarisasi. Stock Subjacente stock de ações yang ada di bawahnya. Setiap kontrak Stock Opções yang tertulis untuk sebuah stok terspesifikasi. Preço de greve. Adalah Harga yang telah disetujui dimana telah sangan sering disebutkan di atas. Ininlah harga pada waktu dimana pembeli adalah Harga yang telah disetujui dimana telah sangan sering disebutkan di atas. Ininlah harga pada waktu dimana pembeli dari opções de chamadas dapat membeli stok pada waktu yang akan datang dan juga sebagai harga dimana pembeli dari colocar opções dapat menjual stok tersebut di waktu yang akan datang. Dari opções de chamadas dapat membeli stok pada waktu yang akan datang dan juga sebagai harga dimana pembeli dari colocar opções dapat menjual stok tersebut di waktu yang akan datang. Data de validade Tanggal Habis Kadaluwarsa. Tanggal dimana sebuah kontrak stock options habis masa berlakunya. Pembeli dari opções de ações harus menggunakan atau menjual stock options sebelum tanggal ini. Semakin jauh dari tanggal kadaluwarsanya, opções de stock de ações menjadi semakin mahal. Tamanho do lote Ukuran bagian lot. Jumlah dari saham saham yang ada di bawah stok eang diwakili oleh setiap kontrak opções de ações. Di dalam pasar Amerika, setiap kontrak stok opções pada umumnya mewakili 100 saham yang ada di bawah stok. Jenis dari Opsi. Apakah itu adalah chamada opção atau colocar opção. Termos de entrega Terminologi dari cara pengantaran. Penjual dari opção de chamada harus menjual dan mengantarkan stok yang ada di bawahnya kepada pembeli jika stok tersebut digunakan dan penjual colocar opções harus membeli estoque yang ada dibawahnya dari pembeli jika digunakkan secara uang tunai. Pihak pihak di dalam transaksi Opções de ações Pada dasarnya ada 2 opções de ações de pihak dalam transaksi sebuah. Seorang pembeli dan seorang penjual. Setiap pribadi apa saja dapat menjadi seorang pembeli maupun seorang penjual dari call stock atau colocar opções melalui berbagai macam bursa opções de ações. Jadi, siapakah pihak lain yang Anda berdagang dengannya inikah Pada saat Anda memperdagangkan bursa stock options terdagang, pada kenyataanya Anda berdagang dengan sebuah institusi yang profissional atau perseorangan yang dikenal sebagai Pembentuk Pasar (Market Makers). Pembentuk Pasar (Market Makers) membeli dari Anda ketika Anda berkeinginan untuk menjual dan menjual kepada Anda ketika Anda berkeinginan untuk membeli, Pembentuk Pasar pada dasarnya Nome do Usuário: Nome de usuário ou e-mail. Banyak pedagang opsi yang sebenarnya melihat ke kepada pembentuk pasar sebagai Bandarfounders workbench reg Compensação baseada em ações As empresas de start-up usam freqüentemente a compensação baseada em ações para incentivar seus executivos e funcionários. A remuneração baseada em ações fornece aos executivos e funcionários a oportunidade de compartilhar o crescimento da empresa e, se estruturado corretamente, pode alinhar seus interesses com os interesses dos acionistas e investidores da empresa, sem queimar o dinheiro da empresa na mão. O uso da compensação baseada em ações, no entanto, deve levar em conta uma miríade de leis e requisitos, incluindo considerações sobre o direito dos valores mobiliários (como questões de registro), considerações fiscais (tratamento tributário e dedutibilidade), considerações contábeis (encargos de despesas, diluição, etc. .), Considerações de direito societário (dever fiduciário, conflito de interesses) e relações com investidores (diluição, compensação excessiva, reapreciação de opções). Os tipos de compensação baseada em estoque mais utilizados pelas empresas privadas incluem opções de ações (tanto incentivos quanto não qualificados) e estoque restrito. Outras formas comuns de compensação baseada em ações que uma empresa pode considerar incluem direitos de valorização de ações, unidades de estoque restritas e interesses de lucros (para parcerias e LLCs tributados apenas como parcerias). Cada forma de compensação baseada em estoque terá suas próprias vantagens e desvantagens únicas. Uma opção de compra de ações é um direito de comprar ações no futuro a um preço fixo (ou seja, o valor justo de mercado das ações na data da concessão). As opções de compra de ações geralmente estão sujeitas à satisfação das condições de aquisição, tais como o emprego contínuo ou a realização de metas de desempenho, antes de serem exercíveis. Existem dois tipos de opções de compra de ações, opções de ações de incentivo ou ISOs, e opções de ações não qualificadas, ou NQOs. Os ISOs são uma criação do código tributário e, se forem cumpridos vários requisitos legais, o beneficiário receberá tratamento fiscal favorável. Por causa desse tratamento fiscal favorável, a disponibilidade de ISOs é limitada. NQOs não fornecem tratamento fiscal especial ao destinatário. Os NQOs podem ser concedidos a funcionários, diretores e consultores, enquanto os ISOs só podem ser concedidos a funcionários e não a consultores ou a diretores não-funcionários. Geralmente, não há efeito de imposto para o optante no momento da concessão ou aquisição de qualquer tipo de opção. Independentemente de uma opção ser um ISO ou um NQO, é muito importante que um preço de exercício de opções seja estabelecido em pelo menos 100 do valor justo de mercado (110 no caso de um acionista ISO para 10) do estoque subjacente Na data da concessão, a fim de evitar consequências fiscais negativas. Após o exercício de um ISO, o adjudicatário não reconhecerá qualquer receita e, se determinados períodos de detenção legais forem cumpridos, o adjudicatário receberá tratamento de ganhos de capital a longo prazo após a venda do estoque. No entanto, após o exercício, o adjudicatário pode estar sujeito ao imposto mínimo alternativo sobre o spread (ou seja, a diferença entre o valor justo de mercado das ações no momento do exercício e o preço de exercício da opção). Se o optativo vender as ações antes de atender a esses períodos de retenção estatutários, ocorre uma disposição desqualificante e o opetário terá renda ordinária no momento da venda igual ao spread no momento do exercício mais ganho ou perda de capital igual à diferença entre a Preço de venda e o valor no exercício. Se as ações forem vendidas em prejuízo, apenas o valor da venda em excesso do preço de exercício está incluído na receita das opções. A Companhia geralmente terá uma dedução de compensação na venda da ação subjacente igual ao valor da receita ordinária (se houver) reconhecida pelo outorgante se o período de detenção descrito acima não for cumprido, mas a Companhia não terá dedução de compensação se a O período de retenção do ISO é cumprido. No momento do exercício de um NQO, o adjudicatário terá renda de compensação, sujeita a retenção de impostos, igual ao spread de opções e tributável a taxas de renda ordinárias. Quando o estoque é vendido, o adjudicatário receberá ganho de capital ou tratamento de perda com base em qualquer alteração no preço das ações desde o exercício. A Companhia geralmente terá uma dedução de remuneração no exercício da opção igual ao valor do resultado ordinário reconhecido pelo outorgante. Para as empresas em fase inicial e em fase inicial, as opções de compra de ações criam incentivos significativos para executivos e funcionários para impulsionar o crescimento da empresa e aumentar o valor da empresa, porque as opções de compra de ações oferecem aos opereiros a oportunidade de compartilhar diretamente em todos os aspectos acima do exercício de opções preço. Esses incentivos também servem como uma forte ferramenta de retenção de funcionários. Por outro lado, as opções de estoque limitam ou eliminam a maior parte do risco para o opcional e, em determinadas circunstâncias, podem encorajar comportamentos mais arriscados. Além disso, pode ser difícil recuperar os incentivos de desempenho que as opções de ações oferecem se o valor do estoque cai abaixo do preço de exercício da opção (ou seja, as opções estão subaquáticas). Em muitos casos, um empregado não exercerá uma opção até o momento de uma mudança de controle e, embora não seja o resultado mais eficiente de impostos para o optante (todos os rendimentos serão tributados nas taxas de imposto de renda ordinárias), esse exercício atrasado permitirá O opção de reconhecer a propagação total de seu prêmio com pouco ou nenhum risco para baixo. As empresas de inicialização e fase inicial também podem optar por conceder as chamadas opções de estilo antecipado ou estilo californiano. Esses prêmios, que são essencialmente um híbrido de opções de compra de ações e ações restritas, permitem que o beneficiário exerça opções não adotadas para comprar ações de ações restritas sujeitas às mesmas restrições de aquisição e caducidade. O estoque restrito é estoque vendido (ou concedido) que está sujeito a aquisição e é perdido se a aquisição não for satisfeita. O estoque restrito pode ser concedido a funcionários, diretores ou consultores. Com exceção do pagamento do valor nominal (uma exigência da maioria das leis corporativas estaduais), a empresa pode conceder o estoque total ou exigir um preço de compra igual ou inferior ao valor justo de mercado. Para que o risco de caducidade imposta ao estoque caduque, o destinatário é obrigado a cumprir as condições de aquisição que podem basear-se no emprego contínuo ao longo de um período de anos ou na realização de metas de desempenho pré-estabelecidas. Durante o período de aquisição, o estoque é considerado pendente, e o destinatário pode receber dividendos e exercer direitos de voto. O destinatário de ações restritas é tributado às taxas de imposto de renda ordinárias, sujeitas a retenção de imposto, no valor da ação (menos os valores pagos pela ação) no momento da aquisição. Alternativamente, o destinatário pode fazer uma eleição da seção 83 (b) do código tributário com o IRS dentro de 30 dias da concessão para incluir o valor total do estoque restrito (menos qualquer preço de compra pago) no momento da concessão e começar imediatamente os ganhos de capital período de espera. Esta eleição 83 (b) pode ser uma ferramenta útil para os executivos da empresa inicial, porque o estoque geralmente terá uma avaliação mais baixa no momento da concessão inicial do que nas datas de aquisição futuras. Após a venda do estoque, o destinatário recebe ganho de capital ou tratamento de perda. Todos os dividendos pagos enquanto as ações não são cobradas são tributados como receita de remuneração sujeita a retenção. Os dividendos pagos com relação ao estoque adquirido são tributados como dividendos e não é exigida retenção de imposto. A empresa geralmente possui uma dedução de remuneração igual ao valor da receita ordinária reconhecida pelo destinatário. O estoque restrito pode oferecer mais valor inicial e proteção contra desvantagem para o destinatário do que as opções de compra de ações e é considerado menos dilutivo para os acionistas no momento de uma mudança de controle. No entanto, o estoque restrito pode resultar na responsabilidade fiscal do próprio destinatário antes da venda ou outro evento de realização em relação ao estoque. Outras considerações de compensação baseada em ações É importante considerar os horários de aquisição e os incentivos causados ​​por esses cronogramas antes de implementar qualquer programa de remuneração baseado em ações. As empresas podem optar por conceder prêmios ao longo do tempo (como a aquisição de tudo em uma determinada data ou em parcelas mensais, trimestrais ou anuais), com base na conquista de metas de desempenho pré-estabelecidas (seja a empresa ou desempenho individual) ou com base em algum mix de Condições de tempo e desempenho. Normalmente, os horários de aquisição de direitos abrangerão três a quatro anos, com a primeira data de vencimento ocorrendo não antes do primeiro aniversário da data da concessão. As empresas também devem ser particularmente conscientes de como os prêmios serão tratados em conexão com uma mudança no controle da empresa (por exemplo, quando a empresa é vendida). A maioria dos planos de remuneração de ações baseados em ampla base deve dar flexibilidade significativa ao conselho de diretores a esse respeito (por exemplo, o poder discricionário para acelerar a aquisição de direitos (total ou parcial), reverter os prêmios em prêmios de ações adquirentes ou simplesmente rescindir prêmios no momento da transação). No entanto, planos ou prêmios individuais (especialmente prêmios com executivos seniores) podem e freqüentemente incluirão mudanças específicas nas provisões de controle, como aceleração total ou parcial de bolsas não vencidas ou dupla gatilha (ou seja, se o prêmio é assumido ou continuado pela empresa adquirente , A aquisição de uma parcela do prêmio será acelerada se o emprego dos funcionários for encerrado sem causa dentro de um período especificado após o fechamento (tipicamente de seis a 18 meses). As empresas devem considerar cuidadosamente (i) os incentivos e os efeitos remanescentes de sua mudança nas provisões de controle e (ii) as questões de relações com investidores que possam surgir através da aceleração da aquisição em conexão com uma mudança de controle, uma vez que tal aceleração pode diminuir o valor Do seu investimento. Há uma série de disposições de proteção que uma empresa irá querer considerar, incluindo na documentação de equidade de seus empregados. Janela Limitada para Exercitar Opções de Aquisição Pós-Terminação Se o emprego for rescindido com causa, as opções de ações devem fornecer que a opção termina imediatamente e já não é exercível. Da mesma forma, em relação ao estoque restrito, a aquisição deve cessar e um direito de recompra deve surgir. Em todos os outros casos, o contrato de opção deve especificar o período de exercício pós-término. Normalmente, os períodos pós-término geralmente são 12 meses no caso de morte ou deficiência, e 1-3 meses em caso de rescisão sem causa ou rescisão voluntária. No que diz respeito ao estoque restrito, as empresas privadas devem sempre considerar ter direitos de recompra por ações não investidas e investidas. As ações não vencidas (e as ações adquiridas em caso de rescisão por causa) devem sempre estar sujeitas a recompra no custo ou no menor custo ou valor justo de mercado. No que diz respeito ao estoque adquirido e às ações emitidas após o exercício de opções adquiridas, algumas empresas manterão um direito de recompra com o valor justo de mercado após a rescisão em todas as circunstâncias (além de uma rescisão por causa) até que o empregador se torne público, outras empresas apenas retem um direito de recompra Em circunstâncias mais limitadas, como o encerramento voluntário do emprego ou a falência. As empresas geralmente devem evitar a recompra de ações no prazo de seis meses após a aquisição (ou exercício), a fim de evitar tratamentos contábeis adversos. Direito de Primeira Recusa Como outro meio para garantir que as ações de uma empresa permaneçam apenas em poucas mãos amigas, as empresas privadas geralmente têm o direito de preferência ou primeira oferta em relação a qualquer transferência proposta por um empregado. Geralmente, estes prevêem que antes da transferência de valores mobiliários para um terceiro não afiliado, o funcionário deve primeiro oferecer os valores mobiliários à venda para o emissor da empresa e ou talvez outros acionistas da empresa nos mesmos termos oferecidos ao terceiro não afiliado. Somente após o funcionário ter cumprido o direito de preferência, o empregado pode vender o estoque a tal terceiro. Mesmo que um empregador não estivesse contemplando um direito de preferência, fora do capital de risco os investidores provavelmente insistirão nesse tipo de provisão. Drag Along Rights As empresas privadas também devem considerar ter um chamado direito de arrasto, o que geralmente prevê que um detentor do estoque da empresa será contratualmente necessário para acompanhar as principais transações corporativas, como uma venda da empresa, independentemente da Estrutura, desde que os detentores de uma porcentagem indicada do estoque de empregadores sejam favoráveis ​​ao acordo. Isso impedirá que os acionistas individuais dos funcionários interfiram com uma transação corporativa importante, por exemplo, votando contra o acordo ou exercitando direitos de dissidentes. Novamente, os investidores de capital de risco muitas vezes insistem nesse tipo de provisão. Controlador de documentos